التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد فرص التداول من خلال تحليل الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول ، مثل حركة السعر والحجم.
فهم التحليل الفني
على عكس التحليل الأساسي ، الذي يحاول تقييم قيمة الأوراق المالية بناءً على نتائج الأعمال مثل المبيعات والأرباح ، يركز التحليل الفني على دراسة السعر والحجم. تُستخدم أدوات التحليل الفني لفحص الطرق التي سيؤثر بها العرض والطلب للأوراق المالية على التغيرات في السعر والحجم والتقلب الضمني.
غالبًا ما يتم استخدام التحليل الفني لتوليد إشارات تداول قصيرة الأجل من أدوات الرسوم البيانية المختلفة ، ولكن يمكن أن يساعد أيضًا في تحسين تقييم قوة الورقة المالية أو العملة أو ضعفها بالنسبة إلى السوق الأوسع أو أحد قطاعاته ، وتساعد هذه المعلومات المحللين على تحسين تقدير التقييم الإجمالي هناك.
يمكنكم قراءة:
- ما هو التحليل الأساسي للأسهم والعملات في سوق الفوركس، وما هي أهم الانتقادات الموجهّة لهذا النوع من التحليل.
- ما هي استراتيجية تداول العملات الأجنبية الفعّالة في سوق الفوركس وأسواق الأسهم.
- على خطى البتكوين، الصين تستعد لإطلاق اليوان الرقمي كواحدة من العملات الرقمية إلى التداول.
يمكن استخدام التحليل الفني على أي ورقة مالية مع بيانات التداول التاريخية ، وهذا يشمل الأسهم والعقود الآجلة والسلع والدخل الثابت والعملات والأوراق المالية الأخرى.
في الواقع ، يعتبر التحليل الفني أكثر انتشارًا في أسواق السلع والعملات الأجنبية حيث يركز المتداولون على تحركات الأسعار على المدى القصير.
يعمل التحليل الفني على أساس الافتراض بأن نشاط التداول السابق وتغيرات الأسعار للأوراق المالية يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات الأسعار المستقبلية ، عند إقرانها بقواعد الاستثمار أو التداول المناسبة. غالبًا ما يستخدم المحللون المحترفون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أشكال البحث الأخرى.
قد يتخذ المضاربون قرارات تستند فقط إلى الرسوم البيانية لأسعار الأوراق المالية والإحصاءات المماثلة ، ولكن نادرًا ما يقصر محللو الأسهم الممارسون أبحاثهم على التحليل الأساسي أو الفني وحده.
يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركة السعر لأي أداة قابلة للتداول تقريبًا تخضع عمومًا لقوى العرض والطلب ، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقود الآجلة وأزواج العملات. في الواقع ، ينظر البعض إلى التحليل الفني على أنه مجرد دراسة لقوى العرض والطلب كما تنعكس في تحركات أسعار السوق للأوراق المالية.
ينطبق التحليل الفني بشكل شائع على تغيرات الأسعار ، لكن بعض المحللين يتتبعون أرقامًا بخلاف السعر فقط ، مثل حجم التداول أو أرقام الفائدة المفتوحة.
في جميع أنحاء الصناعة ، هناك المئات من الأنماط والإشارات التي طورها الباحثون لدعم تداول التحليل الفني ، كما طور المحللون الفنيون أيضًا أنواعًا عديدة من أنظمة التداول لمساعدتهم على التنبؤ بحركات الأسعار والتداول عليها. تركز بعض المؤشرات بشكل أساسي على تحديد اتجاه السوق الحالي ، بما في ذلك مناطق الدعم والمقاومة ، بينما يركز البعض الآخر على تحديد قوة الاتجاه واحتمالية استمراره.
تشمل المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية شائعة الاستخدام خطوط الاتجاه والقنوات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم.
بشكل عام ، ينظر المحللون الفنيون إلى الأنواع العريضة التالية من المؤشرات:
- اتجاهات الأسعار
- أنماط الرسم البياني
- مؤشرات الحجم والزخم
- المذبذبات
- المتوسطات المتحركة
- مستويات الدعم والمقاومة
- الافتراضات الأساسية للتحليل الفني
هناك طريقتان أساسيتان تستخدمان لتحليل الأوراق المالية واتخاذ قرارات الاستثمار: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يتضمن التحليل الأساسي تحليل البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة للأعمال. بينما يفترض التحليل الفني أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ، ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار. كما يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأوراق المالية.
أصدر تشارلز داو سلسلة من الافتتاحيات تناقش نظرية التحليل الفني. تضمنت كتاباته افتراضين أساسيين استمرّا في تشكيل إطار عمل التحليل الفني للتداول:
- تتسم الأسواق بالكفاءة مع القيم التي تمثل العوامل التي تؤثر على سعر الورقة المالية ، ولكن
- يبدو أن حركات أسعار السوق العشوائية تتحرك في أنماط واتجاهات محددة تميل إلى التكرار بمرور الوقت.
اليوم يعتمد مجال التحليل الفني على عمل داو. يقبل المحللون المحترفون عادةً ثلاثة افتراضات عامة للتخصص:
يقوم السوق بحسم كل شيء: يعتقد المحللون الفنيون أن كل شيء من أساسيات الشركة مرورًا بعوامل السوق الواسعة إلى سيكولوجية السوق يتم تسعيرها بالفعل في الأسهم، وتتوافق وجهة النظر هذه مع فرضية الأسواق الفعالة (EMH) التي تفترض استنتاجًا مشابهًا حول الأسعار.
الشيء الوحيد المتبقي هو تحليل تحركات الأسعار ، والذي يعتبره المحللون الفنيون نتاج العرض والطلب لسهم معين في السوق.
يتحرك السعر في اتجاهات: يتوقع المحللون الفنيون أن الأسعار ، حتى في حركات السوق العشوائية ، ستظهر اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. بمعنى آخر ، من المرجح أن يستمر سعر السهم في الاتجاه الماضي بدلاً من التحرك بشكل متقطع. تعتمد معظم استراتيجيات التداول الفنية على هذا الافتراض.
يميل التاريخ إلى تكرار نفسه: يعتقد المحللون الفنيون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق ، والتي تميل إلى أن تكون متوقعة جدًا بناءً على المشاعر مثل الخوف أو الإثارة، بالتالي يستخدم التحليل الفني أنماط الرسوم البيانية لتحليل هذه المشاعر وحركات السوق اللاحقة لفهم الاتجاهات.
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
عندما يتعلق الأمر بالاقتراب من الأسواق فإن المدارس الفكرية الرئيسية ، على طرفي نقيض من الطيف، لذا يتم استخدام كلتا الطريقتين للبحث والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية في أسعار الأسهم ، ومثل أي استراتيجية أو فلسفة استثمارية ، كلاهما لهما دعاة وخصوم.
التحليل الأساسي هو طريقة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الجوهرية للسهم، حيث يدرس المحللون الأساسيون كل شيء بدءًا من الاقتصاد العام وظروف الصناعة إلى الوضع المالي وإدارة الشركات، كما تعتبر الأرباح والمصروفات والأصول والخصوم كلها خصائص مهمة للمحللين الأساسيين.
يختلف التحليل الفني عن التحليل الأساسي في أن سعر السهم وحجمه هما المدخلان الوحيدان، وهذا يقود إلى أن الافتراض الأساسي هو أن جميع الأساسيات المعروفة يتم أخذها في الاعتبار في السعر ؛ وبالتالي ، ليست هناك حاجة لإيلاء اهتمام وثيق لهم.
إذنْ لا يحاول المحللون الفنيون قياس القيمة الجوهرية للأوراق المالية ، وإنما يستخدمون بدلاً من ذلك مخططات الأسهم لتحديد الأنماط والاتجاهات التي تشير إلى ما سيفعله السهم في المستقبل.
حدود التحليل الفني
يتوقع بعض المحللين والباحثين الأكاديميين أن يوضح EMH سبب عدم توقع احتواء أي معلومات قابلة للتنفيذ في بيانات الأسعار والحجم التاريخية. ومع ذلك ، وبنفس المنطق ، لا ينبغي أن توفر أساسيات العمل أي معلومات قابلة للتنفيذ. تُعرف وجهات النظر هذه بالشكل الضعيف والشكل شبه القوي لـ EMH.
نقد آخر للتحليل الفني هو أن التاريخ لا يكرر نفسه تمامًا ، لذا فإن دراسة نمط السعر ذات أهمية مشكوك فيها ويمكن تجاهلها. يبدو أن الأسعار أفضل من ذلك بافتراض السير العشوائي.
الانتقاد الثالث للتحليل الفني هو أنه يعمل في بعض الحالات ولكن فقط لأنه يشكل نبوءة تحقق ذاتها. على سبيل المثال ، سيضع العديد من المتداولين الفنيين أمر إيقاف خسارة أقل من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم لشركة معينة، وعندما يصل السهم إلى هذا السعر ، فسيكون هناك عدد كبير من أوامر البيع التي ستدفع السهم للأسفل ، مما يؤكد الحركة التي توقعها المتداولون. بعد ذلك ، سيرى المتداولون الآخرون انخفاض السعر ويقومون أيضًا ببيع مراكزهم ، مما يعزز قوة الاتجاه.
يمكن اعتبار ضغط البيع قصير الأجل هذا محققًا لذاته ، ولكن لن يكون له تأثير يذكر على سعر الأصل لأسابيع أو شهور من الآن. باختصار ، إذا استخدم عدد كافٍ من الأشخاص نفس الإشارات ، فقد يتسببون في الحركة التي تنبأت بها الإشارة ، ولكن على المدى الطويل ، لا تستطيع هذه المجموعة الوحيدة من المتداولين دفع السعر.
