يحظى المعدن الأصفر بالجاذبية في جميع أنحاء العالم لقيمته وتاريخه الغني، والذي تم صهره من ثقافات الحضارات منذ آلاف السنين. ظهرت العملات التي تحتوي على الذهب حوالي العام 650 قبل الميلاد، وتم صك العملات الذهبية النقية الأولى خلال عهد الملك كرويسوس ليديا بعد حوالي 100 عام.
على مر القرون، استمر الناس في حيازة الذهب لأسباب مختلفة. حيث أعطت المجتمعات قديماً، والاقتصاديات في هذا الزمن، قيمة للذهب، مما ساعد باحتفاظه بقيمته.
يمكنكم قراءة:
- ما الذي يتحكم بسعر الذهب، 7 عوامل مشتركة تؤثر على سعر الذهب.
- ما هو التحليل الفني الذي يستخدمه المضاربون في سوق الفوركس وأسواق الأسهم والسندات.
- ما هو التحليل الأساسي للأسهم والعملات في سوق الفوركس، وما هي أهم الانتقادات الموجهّة لهذا النوع من التحليل.
يمثل الذهب ذلك المعدن الذي نعتمد عليه عندما لا تعمل أشكال العملات الأخرى، مما يعني أنه دائمًا ما يكون له بعض القيمة كتأمين ضد الأوقات الصعبة. فيما يلي ثمانية أسباب عملية للتفكير في امتلاك بعض الذهب اليوم.
الذهب يحتفظ بقيمته على مر العصور
على عكس العملات الورقية أو العملات المعدنية أو الأصول الأخرى، حافظ الذهب على قيمته على مر العصور. إذ يرى الناس الذهب كوسيلة لنقل ثرواتهم والحفاظ عليها من جيل إلى آخر.
منذ العصور القديمة، كان الناس يقدرون الخصائص الفريدة للمعادن الثمينة. فالذهب لا يتآكل ويمكن صهره بسهولة، مما يجعل من السهل التعامل معه وصكه كعملة معدنية. علاوة على ذلك، للذهب لون فريد وجميل على عكس العناصر الأخرى.
ضعف الدولار الأمريكي
على الرغم من أن الدولار الأمريكي يعد من أهم العملات الاحتياطية في العالم، إلا أنه عندما تنخفض قيمة الدولار أمام العملات الأخرى كما حدث بين عامي 1998 و 2008، فإن هذا غالبًا ما يدفع الناس إلى التدفق على أمان الذهب، وهذا بدوره يرفع أسعار الذهب.
تضاعف سعر الذهب ثلاث مرات تقريبًا بين عامي 1998 و 2008، ووصل إلى حد 1000 دولار للأونصة في أوائل عام 2008، وتضاعف تقريبًا بين عامي 2008 و 2012 ، حيث وصل إلى ما فوق 2000 دولار.
ساعد في ارتفاع سعر الذهب الميزانية الضخمة للولايات المتحدة والعجز التجاري، وأيضًا سياسات التيسير الكمي التي أدّت لزيادة كبيرة في المعروض النقدي.
التحوط من التضخم
كان الذهب تاريخيًا وسيلة تحوط ممتازة ضد التضخم، لأن سعره يميل إلى الارتفاع عندما ترتفع تكلفة المعيشة. على مدى السنوات الخمسين الماضية، شهد المستثمرون ارتفاع أسعار الذهب وتراجع سوق الأسهم خلال سنوات التضخم المرتفع.
السبب في ذلك، أنه عندما تفقد العملة الورقية قوتها الشرائية بسبب التضخم، ويتم تسعير الذهب بوحدات العملة هذه، يكون الذهب ظاهرًا فوق جميع الملاذات الأخرى.
علاوة على ذلك، يُنظر إلى الذهب على أنه مخزن جيد للقيمة، لذلك قد يتم تشجيع الناس على شراء الذهب عندما يعتقدون أن عملتهم المحلية تفقد قيمتها.
حماية الانكماش
يُعرَّف الانكماش بأنه الفترة التي تنخفض فيها الأسعار، عندما يتباطأ النشاط التجاري ويُثقل الاقتصاد عبء الديون المفرطة، والتي لم نشهدها عالميًا منذ الكساد الكبير في الثلاثينيات (على الرغم من حدوث درجة صغيرة من الانكماش في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 في بعض أنحاء العالم).
خلال فترة الكساد، ارتفعت القوة الشرائية النسبية للذهب بينما انخفضت الأسعار الأخرى بشكل حاد، وهذا لأن الناس اختاروا تخزين النقود، وكان المكان الأكثر أمانًا للاحتفاظ بالنقود هو العملات الذهبية والذهب في ذلك الوقت.
عدم اليقين الجيوسياسي
يحتفظ الذهب بقيمته ليس فقط في أوقات عدم الاستقرار المالي، وإنما في أوقات عدم اليقين الجيوسياسي أيضًا، وغالبا ما يطلق عليه “سلعة الأزمة”.
لأن الناس يفرون إلى الأمان النسبي عندما تتصاعد التوترات العالمية؛ وبالتالي خلال هذه الأوقات، غالبًا ما يتفوق الذهب على الاستثمارات الأخرى.
على سبيل المثال ، شهدت أسعار الذهب بعض التحركات الرئيسية في الأسعار هذا العام استجابة للأزمة التي حدثت بسبب جائحة كورونا ووصلت أسعاره إلى أعلى مستوى في تاريخه، وما يزال قريبًا من ذلك السعر بعض الشيء حتى الآن.
قيود العرض
جاء الكثير من المعروض من الذهب في السوق منذ التسعينيات عن طريق مبيعات سبائك الذهب من خزائن البنوك المركزية العالمية. تباطأ هذا البيع من قبل البنوك المركزية العالمية بشكل كبير في عام 2008. وفي الوقت نفسه، انخفض إنتاج الذهب الجديد من المناجم منذ عام 2000.
وفقًا لموقع BullionVault.com، انخفض الإنتاج السنوي لتعدين الذهب من 2573 طنًا متريًا في عام 2000 إلى 2444 طنًا متريًا في عام 2007 (ومع ذلك، وفقًا للمسح الجيولوجي الأمريكي، شهد الذهب انتعاشًا في الإنتاج حيث وصل الإنتاج إلى ما يقرب من 2700 طن متري في عام 2011).
قد يستغرق الأمر من خمس إلى 10 سنوات لإدخال منجم جديد في الإنتاج. كقاعدة عامة، يؤدي انخفاض المعروض من الذهب إلى زيادة أسعار الذهب.
الطلب المتزايد
في السنوات السابقة، عززت الثروة المتزايدة لاقتصادات الأسواق الناشئة الطلب على الذهب. في العديد من هذه البلدان، يتشابك الذهب مع الثقافة السائدة في هذه البلدان.
في الصين مثلًا، حيث تعتبر سبائك الذهب شكلاً تقليديًا للادخار، كان الطلب على الذهب ثابتًا. كما أن الهند هي ثاني أكبر دولة مستهلكة للذهب في العالم، حيث له استخدامات كثيرة هناك، بما في ذلك المجوهرات. على هذا النحو، فإن موسم الزفاف الهندي في أكتوبر هو تقليديًا وقت العام الذي يشهد أعلى طلب عالمي على الذهب.
كما نما الطلب على الذهب بين المستثمرين، حيث بدأ الكثيرون في رؤية السلع، وخاصة الذهب، كفئة استثمارية يجب تخصيص الأموال لها. في الواقع، أصبح SPDR Gold Trust أحد أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة، أكبر حامل لسبائك الذهب في العالم اعتبارًا من عام 2019.
تنويع المحفظة
مفتاح التنويع هو العثور على استثمارات لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض؛ تاريخيا، كان للذهب ارتباط سلبي بالأسهم والأدوات المالية الأخرى. التاريخ الحديث يثبت ذلك:
كانت السبعينيات رائعة بالنسبة للذهب، لكنها كانت سيئة بالنسبة للأسهم.
كانت الثمانينيات والتسعينيات رائعة بالنسبة للأسهم، ولكنها كانت مروعة بالنسبة للذهب.
شهد عام 2008 انخفاض الأسهم بشكل كبير حيث هاجر المستهلكون إلى الذهب.
يجمع المستثمرون المتنوعون بشكل صحيح بين الذهب والأسهم والسندات في محفظة لتقليل التقلبات والمخاطر بشكل عام.
الملاذ الأخير
يجب أن يكون الذهب جزءًا مهمًا من محفظة استثمارية متنوعة، لأن سعره يرتفع استجابةً للأحداث التي تتسبب في انخفاض قيمة الاستثمارات الورقية، مثل الأسهم والسندات. على الرغم من أن سعر الذهب يمكن أن يكون متقلبًا على المدى القصير، إلا أنه حافظ دائمًا على قيمته على المدى الطويل.
على مر السنين، كان الذهب بمثابة تحوط ضد التضخم وتآكل العملات الرئيسية، كما أنّه الملاذ الآمن في أوقات عدم اليقين السياسي والمالي أيضًا، وبالتالي فهو استثمار يستحق الدراسة.
